Llevaba tiempo queriendo escribir un poco una reflexión del mundo startup y VC. Esto lo estoy publicando mientras viajo a San Francisco jajaja.
Empecé mi carrera en marketing y tech, considero que una carrera bastante buena de 10 años llevando clientes como Mercado Libre o PcComponentes, montando una startup y dando charlas en los mejores eventos del mundo.
Me salí porque le veía y le veo 0 futuro, además de ser algo que cada vez puedes controlar menos, como estamos viendo ya en los medios de comunicación y en muchos otros sitios con todo el tema del AI mode, fan-out queries, las campañas de ads que cada vez controlas menos...
Creo que algo muy similar va a pasar con el mundo del SaaS. No creo que vaya a morir, pero cada vez la barrera de entrada es mucho más baja para hacer una app de X o un producto de Y. Seguramente la mayoría pase a ser SaaS con servicios o, si no, el mercado se va a dividir en muchísimos más competidores luchando por el mismo mercado.
IMO esto al VC le afecta bastante. Los fondos que se están levantando ahora para SaaS o software en seed o pre-seed van a tener una TIR más baja. Al final, van a tener muchísima más gente mandándoles pitches y será mucho más jodido encontrar la buena, tanto por volumen como porque los mercados serán mucho más competidos. Además, la defensibilidad se basará sobre todo en GTM. Big opportunity para la peña haciendo go to market de una empresa entera y no centrándose en solo un área del marketing. Cada vez el especialista será menos necesario.
Donde veo muchísima oportunidad es en basic sciences with AI, además de los SaaS de infra tipo RevenueCat o Tinybird, que se van a beneficiar exponencialmente de toda la gente que esté construyendo software. Son productos muy jodidos de hacer técnicamente y con un vendor lock-in altísimo.
Volviendo a basic sciences, AI va a hacer que áreas como robotics, bio, materiales, espacio, infra, data centers... exploten, sobre todo porque la IA va a hacer que el proceso de research sea mucho más rápido y los VCs se puedan permitir meter pasta a estas empresas y ver una TIR buena en 10 años.
La IA va a acelerar el progreso científico como nunca antes hemos visto. El back and forth que los modelos te van a permitir hacer y la cantidad de hipótesis que puedes generar es una locura. Además, ahora todo el mundo va a tener acceso a poder hacer código y cada vez será más rápido literalmente en procesos de hardware, ya que todo esto afecta a mejorar procesos de manufacturing, robots, laboratorios...
IMO hay muchísima oportunidad en molecular dynamics. Si somos capaces de simular en ordenadores procesos químicos de una forma muy rápida, vamos a poder hacer muchos mejores modelos de protein design, materials, física, simulaciones del espacio... Se necesita mucho research y compute, pero quien sea capaz de desbloquear y hacer labs virtuales con resultados parecidos a la realidad tiene la gallina de los huevos de oro.
El SaaS posiblemente quede relegado a empresas de servicio con tech, un nicho de empresas tipo Claude que permitan a cualquiera montarse sus cosas o, lo que es lo mismo, empresas que trabajen un nivel por debajo del software y que el software les necesite sí o sí.
Si fuera VC intentaría pivotar a deep tech todo lo posible y dejar de meter pasta en el software de HR para X.
Respecto al mundo del VC, bueno, al mundo financiero en general, lo que me ha sorprendido siempre es que se normalizan cifras y ciertas cosas a las que nunca me acostumbraré, supongo, pero bueno jajajajaj.
Este es un poco mi libro y opinión que nadie me ha pedido.